US стратегии и сигналы

37 неделя. 7 августа - 11 августа

СИГНАЛЫ

Недельный сигнал: Коммунальный сектор/S&P 500
Целевая группа: Спекулянты с агрессивным профилем риска
Цель: использование текущего импульса на рынке капитала для минимизации рыночного риска.
Индикатор: Risk-On
Стратегия: Beta Rotation – предпочтительно к покупке - ETF на  S&P 500 (SPY), менее предпочтителен комунальный сектор (XLU)





Недельный сигнал: Долгосрочные/Среднесрочные Трежерис
Целевая группа: Спекулянты с агрессивным профилем риска
Цель: Использование активности на рынке трежерис чтобы оценить общий уровень риска рынка.
Индикатор: Risk-OFF
Стратегия: Распределение риска – рекомендуется инвестировать в длинные трежерис (TLT), НЕ рекомендуется покупать S&P 500 (SPY)





Среднесрочный сигнал: Древообработка/Золото
Целевая группа: Спекулянты и долгосрочные инвесторы, у которых есть желание к более активной торговле, используя классические модели сравнения цикличных/защитных  активов.
Индикатор: Risk-On
Группа стратегий: Показывает предпочтительный инструмент для покупки на основе различных индикаторов отношения защитных секторов древообработки/золотодобычи - общий вывод: рекомендуется покупать ETF на S&P 500 (SPY), не рекомендуется покупать Трежерис (IEI) - рынок акций предпочтительнее долгового рынка






Стратегия: Lumber/Gold Buy-Write - Рекомендуется покупать ETF S&P 500 (SPY), не рекомендуется ETF Buy-Write (PBP)






Стратегия: Lumber/Gold Low Volatility - Рекомендуется покупать ETF на S&P 500 (SPY), не рекомендуется покупать Low Volatility (SPLV)





Стратегия: Lumber/Gold - компании меньше капитализации - Рекомендуется покупать ETF на компании меньшей капитализации (IWM), вместо компаний большей капитализации Large-Caps (SPY)





Стратегия: Lumber/Gold High Beta - Рекомендуется покупать ETF на High Beta (SPHB), вместо S&P 500 (SPY)





Стратегия: Lumber/Gold Cyclical Growth - Рекомендуется покупать ETF на Growth (VUG) вместо S&P 500 (SPY)





Стратегия: Lumber/Gold Цикличные долговые рынки - Рекомендуется покупать ETF на Growth (VUG) вместо Treasuries (IEI)






Долгосрочный сигнал: S&P 500 двухсот-дневная скользящая средняя
Целевая группа: Долгосрочные инвесторы с агрессивным профилем риска и желанием использовать агрессивную стратегию на risk-on сигнале от стратегии.
Сигнал: Risk-On
Стратегия: Маржинальная долгосрочная – Рекомендуется покупать 2x-Leveraged ETF S&P 500 (SSO) вместо S&P 500 (SPY)



Существует общий механизм интерпритации всех сигналов «Risk on/Risk off» и стратегий: в каждой стратегии важнее минимизировать риски инвестирования, ориентируясь на снижение потерь на коррекции. Другими словами - инвестируя на основе этих стратегий Вы можете значительно снизить риски для Ваших денег. Исторически сложилось так, что каждая стратегия значительно превосходит средние результаты рынка благодаря минимизации рисков просадок во время волатильности . Сигналы меняются от недели к неделе, поэтому мы публикуем их на еженедельной основе. Необходимо учитывать, что не каждый индикатор дает 100% гарантии срабатывания на нисходящий тренд (коррекцию), однако, совокупно на долгосрочном отрезке, определение потенциальных коррекций на фондовом рынке, может значительно помочь инвесторам минимизировать убытки.

ВЫВОДЫ

Несмотря на резкое падение на прошлой неделе и рост волатильности, только сигнал краткосрочных казначейских облигаций движется к RISK OFF. Остальные три сигнала, укреплявшиеся в течение нескольких недель, по-прежнему твердо настроены на риск, что подстверждает - некоторые из долгосрочных восходящих трендов остаются неизменными.

Внутрирыночное движение на прошлой неделе было резким разворотом бычьего тренда  для рисковых активов. Непосредственный вопрос заключается в том, является ли это краткосрочной передышкой, которую рынок акций ждал в течение последних трех недель, или началом более широкого медвежьего тренда, который может сохраниться до ноябрьских выборов. Мы считаем, что это скорее ложный сигнал, который должен быть подвтержден и в других классах активов, прежде чем придавать ему слишком большое значение.

Рынок Treasuries - яркий тому пример. Только в прошлом месяце мы наблюдали, как доходность 10-летних казначейских облигаций превысила уровень 0,7%, но в последующие дни быстро снизилась. В пятницу доходность поднялась с 0,64% до 0,72% на фоне неожиданно сильного отчета по безработице, который повышает риск инфляции и потенциально снижает вероятность дальнейшего стимулирования ФРС. Отсутствие поддержки со стороны ФРС почти наверняка будет негативным для акций в целом, а рост инфляции будет отрицательным для сектора из акций роста (growth), но на самом деле это может быть хорошо для стоимостных акций (value).

Начало предстоящей недели будет ключевым для определения дальнейшего направления. Резкий отскок в пятинцу можно интерпретировать как сигнал о том, что покупатели готовы вернуться в рынок, но для подтверждения нам нужно будет увидеть некоторые доказательства во вторник и среду.


Дисклеймер: наша команда не держит позиций в бумагах, указанных выше и не планирует открытие новых позиций в этих инструментах в ближайшие 72 часа. Аналитическая информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, каждый пользователь портала принимает решение на основе своего профиля риска и горизонта планирования инвестиций.