Статьи и аналитика

Как анонимы из Телеграм влияют на рынок

Телеграм-каналы научились «двигать рынки» и влиять на стоимость акций. Как выяснил Forbes, ситуация с мессенджером уже вызвала беспокойство у ЦБ, но пока регулятор ничего предпринять не может. Какие риски для инвесторов кроются в популярных тематических каналах Telegram и стоит ли следовать их рекомендациям?

20 января в телеграм-канале «РынкиДеньгиВласть» (РДВ) с 78 000 подписчиков появился пост о том, что компания «Центр Международной Торговли» (ЦМТ) — это хорошая идея для инвестиций, так как компания стоит в 22 раза меньше, чем недвижимость, которой она владеет.

Автор AIvanov на сайте smart-lab (один из старейших форумов для общения трейдеров и аналитиков) в ответ на этот пост задавался вопросом «закончат ли рдв-шники в колонии или они уже на островах» после этой рекомендации и приложил скрин-шот, на котором было видно, что после появления рекомендации канала акции компании резко пошли вверх. В этот же день акции компании выросли в цене на 37%, с 8,52 рублей до 11,68 рублей, а на следующий день на пике достигли 14,8 рублей.

Давайте чуть внимательнее посмотрим на бизнес компании ЦМТ. В информации от РДВ было указано, что акции компании недоценены в 22 раза, т.к. активы компании стоят в 22 раза больше, чем цена всех акций. Однако, нужно понимать, что физические активы компании, а точнее их рыночная стоимость - не могут говорить об уровне недооцененности бизнеса в целом. Рыночная стоимость акции складывается изогромного количества факторов, таких как: текущая цена акции, спрос, ликвидность (отношение количества покупателей к количеству продавцов), объем долга компании, относительно её активов, оборачиваемость этих активов (в данном случае - спрос на недвижимость, которой владеет компания), дивидендная политика компании, состав и участие акционеров и т.д. При более внимательном взгляде на ЦМТ можно сказать вот что:

Плюсы:
Текущая цена в 10,4 рубля/акция является средневзвешенной
Акции компании недооценены на 24%, т.е. их максимальная рыночная стоимость может составлять около 14 рублей/акция
Прибыль компании выросла более чем на 70% в 2019 году

Минусы:
Прибыль компании в 2016 - 2018 годах была отрицательной, что говорит о не очень грамотном ведении бизнеса, ведь долг компании практически нулевой

Что произошло:
Акции компании на момент закрытия рынка в пятницу17 января 2020 года стоили 9.48 р/шт и, в среднем, имели фундаментальный потенциал роста в несоклько рублей. Однако, конечно, не на 40-50%. В понедельник на момент закрытия торгов акция стоила уже 13 р./шт., т.е. рост за день составил около 3.5 рублей, при отсуствии каких-либо значимых событий, кроме поста в телеграмм канале РДВ от 17:22 в понедельник 20 Января 2020. На следующий день акции подорожали ещё на рубль, а за следующую неделю вернулись к своей "рыночной" цене в 10 руб/акция. Мы видим здесь признаки типичного "памп&дамп". Некто покупает акции компании "третьего эшелона" - низколивквидные, и, соотвественно, со стабильной ценой,  начиная с четверга, с открытия сессии Московской Биржи, после долгих новогодних праздников.по 8 -  9р./штука, скажем, на миллион рублей, выбирая весь "стакан" на бирже. Акции, соответственно, начинают рост - т.к. рынок реагирует на повышенную волатильность, держатели акций начинают фиксировать прибыль, продавая покупателю бумаги из своих портфелей. Акции вырастают до 9.5 рублей. Далее, в понедельник, выходит информционный пост, с привлекательными цифрами и аналитикой - это памп. Подписчики канала начинают покупать акции, по завышенной цене, т.к. ликвидность низкая, предложений не очень много и основным продавцом становится организатор "пампа". Организатор продает свои акции по 13 - 14 рублей за штуку, т.е. на 50-60 процентов выше рынка. Т.о. можно было заработать около 500-600 т.р. с миллиона вложенных рублей за 2 дня. После того, как организатор распродал все свои бумаги, рынок начинает корректировать цену на акции, ведь ликвидность низкая и цена начинает падать, т.к. покупатели стремятся заработать "быстрые" деньги, в итоге остаются с убытком. Организатор манипуляции зарабатывает на своих же подписчиках. Выводы делайте сами. 

Влияние на портфель: Если вы пользуетесь рекомендациями из анонимных источников, будьте внимательны. В большинстве случаев "анонимная" и "инсайдерская" информация направлена на обогащение её распространителей. Никто не будет делиться инсайдом просто так, ведь "бесплатный сыр бывает только в мышеловке". Перед покупкой бумаг опирайтесь на фундаментальные показатели бизнеса компании, проверьте информацию в нескольких источниках. Наш сервис так же является отличным ориентиром при покупке. Мы мониторим все российские публичные компании, и, если акции нт в наших портфелях, то велика вероятность её переоценки.